钻石行业年度报告(二):机遇与挑战

微珠宝 2019-01-10 21:07:39


  研究认为,在新常态下,钻石行业将面临三个方面的挑战:如何能长期持续保持消费者对钻石首饰和投资钻石的需求?钻石首饰制造商、钻石首饰零售商如何能确保稳定获得所需要的钻石供应;合成钻石会不会直接影响消费者对天然钻石需求?未来合成钻石将扮演什么样的角色?


关键词:机遇、挑战

一、维持消费者对钻石的持续需求

历史回放

  从上世纪中期开始,随着De Beers陆续在全球范围内投入广告、市场营销活动,至90年代中期,De Beers在全球30多个国家以25种语言进行钻石的宣传、推广活动,随着钻石消费市场的增长,钻石业产业链均从中获益。从目前情况来看,钻石行业各环节的当务之急是:保持钻石的感性诉求,此外增加消费者对投资类钻石的需求。据估计,目前市场上95%的钻石销售是佩戴为主的需求,5%为投资性需求。虽然目前投资类钻石的市场分额很小,但是未来投资类钻石,尤其是中国市场,将会为钻石产业发展打开一片新的天空。


消费者对钻石首饰的需求

  自二十世纪中期以来,消费者的钻石首饰需求成长经历了三个阶段,第一阶段是De Beers在全球范围内进行钻石品类的广告、宣传和市场营销活动,这一“倒拉”式市场营销策略,有效地建立了钻石的形象、增加了消费者对钻石的认知、激发了消费者对钻石的向往。在第二阶段,De Beers把钻石形象“落地”,建立与消费者之间的关系,例如在美国市场的“订婚钻戒”、中国市场的“结婚钻戒”。第三阶段是“品牌化营销”策略,要求钻石批发商、首饰制造商、零售商联动,共同进行市场营销。


  现在的问题是,在市场缺乏“主旋律”的形势下,市场营销应该采取什么模式、以什么样的定位才能维持消费者对钻石的情感诉求、增加钻石的需求?有关行业组织、行业基金会或相关团体,可以通过联合、合作的方式,在市场确立自己的“旋律”,巩固消费者对钻石的热情。


投资类钻石的需求

  人们购买贵金属作为投资产品有两个动机,一是追求投资回报,二是规避风险。全球范围内,对投资钻石的需求占钻石销售的比例非常小,尽管部分消费者,尤其是中国消费者,在购买钻石首饰时,有“投资、保值”的驱动因素,但是,钻石的主要用途还是承载着情感的首饰。


  传统上,人们购买钻石包含很多的情感因素,而承载情感的产品通常适合收藏、传承,而不适合“转手”。但是,钻石价格的稳定和全球流通性,还是吸引了具有投资需求的消费者和机构投资者。消费者可以通过以下几种方式来投资钻石:


  a、消费者可以购买具体的实物钻石,自己保存。现在也有一些小型私人银行开展此类业务,例如新加坡钻石投资交易所(SDIX)、洛杉矶的钻石投资交易所(IDX)。


  b、投资者委托资产管理公司投资实物钻石,这些实物钻石的股权可以进行交易,也可以赎回实物钻石。这类资产管理公司通常购买无色的1克拉到5克拉的钻石。从事此项业务的机构例如钻石基金会(Diamond Capital Fund)、瑞士资产顾问(Swiss AssetAdvisors)。


  c、投资者投资钻石产业链上的公司也是一种方式,但是投资回报不一定跟钻石价格变化完全同步,或者说不能完全分享到“钻石增值”的成果。例如,投资者可以购买钻石矿业公司、钻石零售商的股票,也可以参与钻石业务相关公司的私募。


  从投资钻石的角度来看,价值链上还有一些制约因素,例如,消费者的实物钻石如何交易、消费者如何信息他/她的钻石被准确、公正地估值?


二、持续稳定的钻石供应

  如前所述,2013年全球开采钻石为1.3亿克拉(De Beers发布的报告估计2013年全球钻石毛坯产量为1.46亿克拉),成品钻石销售为220亿美元(De Beers集团估计的产品钻石价值为250亿美元)。220亿美元的成品钻石大约总克拉数为2000万克拉-2600万克拉,这其中1克拉以上的钻石是很稀少的。正是由于钻石总产量有限、1克拉以上钻石稀少,所以投资者们看到了钻石的投资价值。据统计在过去10年时间里,3克拉以上的级别高的钻石价格已经上涨了150%、1克拉-3克拉之间的钻石价格也上涨了约120%,这是计算该克拉段内各种钻石的平均增值,如果是颜色、净度级别高的增值幅度会更高。但是,钻石仍然是一个“朴素”的产品,其价格主要由“供—求”关系所决定。


  为什么需要关注“稳定钻石供应”的问题?从钻石的需求与供给来看,由于澳大利亚的阿盖尔矿、Alrosa的矿山、De Beers的Jwaneng已经完成了从露天矿向地下开采的转换,预计在未来5年时间内,钻石产量将保持“小幅上升”的趋势,另外全球消费者对钻石的需求也将保持上升。假设2013年的钻石供—需基本平衡、系数都为100,那么钻石的产量在2019年达到一个产量峰值后,会开始逐年减少,然而全球消费者对钻石的需求仍然保持上升。这样从现在开始的5年后钻石的供---需关系将不平衡,钻石的需求会大于供给,而且随着时间推移矛盾将更加突出,如果这中间没有大规模钻石矿新开发。近年,全球钻石零售市场的发展趋势就是,大品牌的增长快于小品牌,随着钻石产业链上游、中游的整合,零售环节也会出现整合。


  纵观钻石产业链,全球大大、小小的钻石矿业公司有数百家,钻石毛坯批发商、钻石切磨商和成品钻石批发商,这其中很多企业既是切磨商也是成品钻石批发商,有5000多家,钻石首饰制造商有1万多家,钻石首饰零售商则有几十万家。上游的矿业公司前5家公司的产量占全球总产量的85%。他们的110家客户,即钻石毛坯批发商、钻石切磨商,控制了全球70%的钻石供应,另外的近5000家公司,只供应30%的钻石。随着未来钻石供—需矛盾的日益突出,为了保证得到稳定的、可靠的钻石供应,必将促使下游业者、公司向上游溯源,或者直接参与上游的运作经营,或者直接拥有上游企业,或者与上游企业建立长期的战略合作伙伴关系。例如Tiffany公司直接入股某些钻石矿业公司、Tiffany收购Laurelton钻石切磨厂;Graff入股Gem Diamonds矿业公司;周大福作为De Beers的看货商,拥有自己的钻石切磨厂。另外像Eurostar 入股Tesiro通灵也是一种合作模式,这类纵向联合不仅能实现优质资源的共享,更能共享”抱团取暖”,例如TESIRO通灵独家分销Eurostar的专利产品—蓝色火焰钻石。


  对于大多数零售商来说,直接投资钻石矿山或投资或参与钻石毛坯贸易并不现实,或者有一些制约因素,不仅是因为钻石矿山开采、钻石毛坯业务或钻石的切磨业务需要专业的知识与经验,也是由于一般零售商只使用某些特定范围、规格的钻石。因此,从未来趋势看,零售商与上游供应商之间建立稳定的战略合作关系将显得更加重要和迫切。


三、合成钻石的角色

  自上世纪50年代合成钻石技术发现以来,人们对合成钻石的具体细节、设备不断进行改良。但是,基本原理仍然是:高温高压合成钻石技术和CVD合成钻石技术。在过去的10多年时间里,合成钻石取得了快速发展,也越来越引起人们的关注,合成钻石对钻石行业既是挑战也是机会。现在的合成钻石技术已经可以按照用途、就某些特性进行“定制”,例如用于高速计算机、用于生物学、用于医学、用于激光技术、用于红外传输、高灵敏度传感器,等等。一般用途的合成钻石价格仅0.25美元/克拉-0.50美元/克拉,然而,高技术用的高纯度合成钻石毛坯可以是每克拉几千美元,远远高于天然钻石毛坯的价格,因此,高质量、特殊性能的合成钻石有极好的应用前景和经济价值,这大概也是为什么合成钻石生产商没有把主要精力放在生产“可切磨的宝石级”合成钻石的原因之一。随着工业生产和高科技对工业钻石的需求,未来几年,合成钻石的产量还将继续增加。


  珠宝首饰行业所关注的是,未来合成钻石,尤其是CVD合成钻石在珠宝首饰领域将会扮演何种角色、如何定位?从目前的技术水平看, CVD合成钻石技术可以生长宝石级、大颗粒合成钻石。目前,合成钻石的年总产量约70亿克拉,其中用于珠宝首饰的合成钻石是非常少的。


有关调研显示,目前消费者对合成钻石有三方面的认识:

  a、消费者对合成钻石的接受程度很低,绝大多数消费者希望首饰盒内钻石首饰上的钻石是天然钻石,而不是合成钻石。


  b、一些消费者把合成钻石作为赝品对待,就好像是一幅名画的临摹品;


  c、消费者也不希望合成钻石是天然钻石的替代品,因为立方氧化锆(CZ)、合成碳硅石(莫桑石)已经是天然钻石替代品,价格很便宜。


  在这样的形势下,准确鉴定合成钻石将是维护钻石市场稳定、保护消费者利益的重要保证。国内已经有一些实验室具有鉴定合成钻石的技术水平,国家珠宝玉石质量监督检验中心(NGTC)已成为国内领先的珠宝鉴定检测机构,拥有目前世界上最先进的全套的合成钻石、人工处理钻石的检测鉴定仪器设备,包括DiamondSure, DiamodnView, DiamondPLus,AMS(Automatic Melee Screening)(小颗粒钻石自动筛选),同时NGTC已经形成了一支经验丰富、技术过硬的专业技术人员团队,为钻石业批发商、钻石零售商的业务发展提供技术保障。


结论

  在新常态下,钻石产业面临着一些严峻的挑战,包括钻石资源的日益短缺,供—需矛盾日渐突出。而消费者对钻石的需求仍然要精心呵护,维护钻石的感性诉求和形象,同时需要关注合成钻石可能给钻石业带的冲击。天然钻石的筛选、准确鉴定,成为保护钻石市场、维护消费者权益的关键。



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